「盘点总结」碳中和概念主义悲剧与欢乐，吹散所有沙子，谁是真金？-育婴早教-达如阁母婴用品

一些地方和城市计划的实现比预期要早。

炭素大丰变革发展的重点产业

上海推动钢铁、石化等重点产业智能化、环保升级。

福建全面推进重点行业清洁生产和绿色转型。

江苏省推进石化、钢铁、建材、印染等重点行业清洁生产。

广东推动有色金属、建材、陶瓷、纺织印染、造纸等传统制造业绿色低碳转型。

天津推动钢铁、煤炭等重点行业提前达峰。

海南发展生物降解、清洁能源装备等生态环保产业。

青海鼓励电解铝、钢铁、铁合金等高耗能行业企业采用新技术。

当你在股市软件中搜索碳中和概念股时，超过50家上市公司脱颖而出。近两个月来，碳中和概念迅速走红，上演了一出悲喜剧，不少上市公司股价暴跌。

2月26日至3月16日，凯尔高新材料股价飙升13269美元。3月17日，深交所发布关注函。该公司回应称，没有任何直接中和或净化二氧化碳的产品或系统，与碳中和没有直接关系。目前没有重大活动计划。3月22日至4月29日，股价最大跌幅达到4394点。一些一直追求高地位的个人投资者在经历了重重痛苦后，无奈只能减肥出局。

凯尔努材料公司并非孤例。今年2月初至4月29日，伟力最初飙升44%，随后持续下跌超过24%。上海高科最高涨110%后急转直下，短期跌幅超过10%。30……碳达峰和碳中和的概念越来越受到资本市场的青睐，成为基金短期炒作的对象，有些在其他情况下纯粹是一厢情愿。当明确或暗示参与碳中和相关项目吸引资金并提高股价时。

业内人士指出，碳中和概念“热”，但行业存在分歧，投资者需要擦亮眼睛弄清楚谁是真正的受益者。从陆续公布的碳中和意见和行业、地区规划来看，节能减排有望成为碳中和领域以及太阳能、风电等新能源市场的重要“赛道”。核电将开辟更多空间。

节能减排将是重要“赛道”

在四川省广安市，终端状态监测、工业能耗率等数据清晰地显示在广安爱众电力调度中心的大屏幕上。这是公司打造的多表合一监控大数据云。广安爱众旨在通过“张贴账单”、“排名竞赛”等方式，引导客户在节能方面走在前列。广安爱众董事长张九龙表示，作为能源供应运营商，公司致力于为碳中和做出贡献。

一流的设计为节能减排提供了充足的“安全缓冲”。今年1月，生态环境部公布了《碳排放交易体系管理办法》，并公布了配额支持计划和主要排放单位名单。这意味着发电行业在国内碳市场的首个监管合规周期正式开始。

中共中央办公厅、国务院办公厅近日印发《关于建立健全生态产品价值实现机制的意见》。《意见》提出，到2025年，生态产品价值实现的制度框架初步形成。到2035年，全面建立完整的生态产品价值实现机制，建立碳排放交易机制。探索完善碳汇存量交易试点。

业内人士认为，一系列监管意见的出台将有助于高排放企业通过节能减排技术减少碳排放。通过经过认证的自愿减排交易。

分地区、分行业的规范和详细规划的制定也在紧锣密鼓地进行中。北京、山东、广东等地正在加快制定碳达峰和碳中和实施方案。有关部门正在征求管理规定意见，拟逐步扩大碳排放配额有偿分配比例。清华海峡研究院环境大数据中心副主任张猛告诉中国证券报主编“生态环境部将配合有关部门，加快推进碳市场管理和全国碳市场建设。”报纸。

公司早期培育的一些项目在当前背景下显示出了巨大的价值。2019年12月，青青环境收购天浩环境旗下18个余热发电项目。“2020年，18个余热发电项目节约标准煤约32万吨，相当于减少二氧化碳排放约80万吨。”青青环境总裁李其林表示，利用工业余热是有效的。虽然它不直接捕获碳，但对节能减碳具有重大意义。目前有明确衡量标准的减碳工具包括森林碳汇、太阳能、风电等。节能本身就能带来经济效益。一旦建立相关标准，由此带来的碳排放减少也能创造价值。

碳排放交易的基础是排放量的计算和验证。随着碳峰值和碳中和目标的不断发展，对在线监测系统的需求将迅速推出。碳排放交易涉及政府和企业的相关核算数据，相关排放计划的实施和管理将带来巨大的商机。

新能源发展空间广阔

通过提高碳排放成本、引发能源结构转型，太阳能、风能、核电等新能源市场将开辟更大的发展空间。

张九龙表示，广安爱众将通过参股、并购或自建等方式布局部分太阳能、风电项目，实现多能互补、能源供应综合协调。同时，售电公司将积极参与电力市场交易，尽可能购买和消费清洁能源，支持企业积极参与太阳能建设。

随着碳中和和平价上网的实现，太阳能市场将不断扩大，集中度进一步提高。通威股份副总裁严虎表示，虽然太阳能行业长期处于产能过剩状态，但有效产能不会超标。平价上网可以加速淘汰落后产能，通过以更低的成本、更好的质量进行高质量生产，进一步增强企业的核心竞争力。

协鑫集成总裁张昆对中国证券报编辑表示，去年公司太阳能组件业务面临上游价格上涨、生产成本上升、毛利下降等压力。与此同时，生产基地的产能也出现部分恶化。公司顺应行业发展趋势，积极淘汰落后产能，加快大产品转换和合肥基地建设。如今，大规模组件和电池制造能力不断优化，整体组件成本持续下降。

今年开始，多晶硅、太阳能电池生产企业大规模扩产。据不完全统计，今年一季度多晶硅板块扩产规模达445万吨，去年投资金额超过270亿元，硅片板块扩产规模超过300吉瓦。自2021年以来，扩张步伐仍在持续。

根据碳达峰和碳中和目标，到2030年非化石能源占一次能源比重预计将从20%提高到25%，风电、太阳能累计装机容量预计将达到12亿千瓦以上。可再生能源，特别是风能和太阳能，预计将大幅增长。

扩大风能和太阳能发电设施产能的目标明确，上游设备制造商正在积极变革以应对能源结构的变化。东方电气秘书长表示，公司将优化产业结构，积极发展以风电、太阳能、核电为核心的新能源产业。

中国核能行业协会4月发布的《中国核电发展报告2021》蓝皮书指出，在碳达峰和碳中和背景下，核电有望保持快速发展态势。我国独立第三代核电站计划按照每年6至8台的审批周期分批开发。该公司首席执行官表示，“我们将加快核电站主设备产品的开发和产业链的拓展，并开展乏核燃料储存和处理的研究。”

辨别真伪，必须了解投资逻辑。

在概念炒作的氛围下，如何精准瞄准碳达峰、碳中和的真正受益者，让投资获得回报，而不是莫名其妙的“割韭菜”？相关专家认为，找准清晰的投资逻辑是关键。

巨泽投资董事长马成认为，判断碳交易的盈利逻辑主要在于碳排放指标的转让和交易以及碳捕获环节，即企业的碳排放指标是否存在可交易的盈余。在碳排放市场上。碳排放量高的公司可以找到减少排放的方法，然后修改工艺或设备以增加碳捕获。

对于围绕碳中和概念的炒作，马成认为，虽然一些热点话题、业绩没有实际增长的公司股价上涨不可持续，但通过碳交易体现业绩的公司将持续受益。

碳中和将推动我国能源结构向低碳转型，同时也将加速传统制造业供给侧结构改革。中金公司认为，在钢铁行业由粗放发展转向绿色低碳、高质量发展的过程中，我国将逐步构建基于碳排放、污染物排放和能源消费总量的指导机制。单纯的成本竞争转变为综合实力竞争。龙头钢铁企业将继续依靠成本和绿色制造优势扩大规模、提高盈利能力，而效率低下的钢铁企业将面临高环境成本的双重压力。严格的产量和用于升级环保设备的大量资本支出最终将迫使它们退出市场。钢铁行业在优胜劣汰过程中加速集中，龙头企业的“马太效应”逐渐显现。

宝钢股份有限公司董事会秘书王娟表示，碳达峰和碳中和将改变钢铁行业的现状。未来，随着钢铁企业碳成本的上升，行业、地区和子行业龙头将受益于竞争，而一些竞争力较差的钢铁企业将面临更大的成本压力，甚至面临市场清算的风险。宝钢股份将积极应对，落实相关技术的投入、研发和保留。“如果我们缺乏长期的碳中和战略，被动购买碳排放份额，我们很快就会被高昂的碳成本压垮，被排除在市场之外。”王娟说。